Guardiã do segredo do licor da Jurema, Iracema (Helena Ramos) é filha do pagé da tribo Tabajara. Virgem, seu corpo pertence a Tupã, poderosa divindade indígena, e, caso se entregue a alguém, será castigada com a morte. Mas a chegada do guerreiro Martim (Tony Correia), em missão de reconhecimento, desperta o amor de Iracema. Irapuã, cacique dos Tabajaras, apaixonado por Iracema, não contém o ciúme e decide eliminar o estrangeiro. Mas o amor entre Martim e Iracema é mais forte que a intolerância e as leis da tribo, e o casal, para defender a união, decide fugir. Instalam-se no litoral, junto à tribo de Poti, amigo de Martim. Liderados por Irapuã, os Tabajaras os perseguem e acabam entrando em combate com a tribo de Poti, mas são derrotados. Como retribuição, Martim aceita a convocação de Poti para combater invasores franceses e as lutas se prolongam por vários meses. Iracema, com a ausência demorada de Martim, definha.